Você tem um dinheiro parado e quer saber se é melhor colocar no Tesouro Direto ou num CDB. Essa dúvida é uma das mais comuns entre quem está começando na renda fixa. A resposta depende de três coisas: quanto você vai investir, por quanto tempo e qual o nível de risco que aceita. Vamos comparar as duas opções com os números de maio de 2026, sem enrolação.
Tesouro Direto ou CDB: o que cada um é de forma simples
No Tesouro Direto, você empresta dinheiro para o governo federal. Em troca, recebe juros. O risco é o menor possível dentro do mercado brasileiro, porque o governo é o último a dar calote. O título mais popular para quem busca segurança e liquidez é o Tesouro Selic, que acompanha a taxa básica de juros.
No CDB (Certificado de Depósito Bancário), você empresta dinheiro para um banco. O banco usa esse dinheiro nas operações dele e te paga juros por isso. O risco é um pouco maior que o do governo, mas o FGC (Fundo Garantidor de Créditos) protege até R$ 250.000 por CPF por instituição. Na prática, para valores abaixo desse teto, a segurança é muito parecida.
Se quiser entender renda fixa de forma mais ampla antes de continuar, leia o guia completo sobre renda fixa.
Quanto rende o Tesouro Selic hoje
Com a Selic em 14,50% ao ano, definida pelo Copom em abril de 2026, o Tesouro Selic rende próximo a 100% do CDI. Na prática, isso significa algo em torno de 14,15% ao ano bruto. O site do Tesouro Direto mostra as taxas atualizadas diariamente.
Para entender o rendimento líquido, é preciso descontar o imposto de renda. A tabela regressiva funciona assim:
- Até 180 dias: 22,5% de IR sobre o rendimento
- De 181 a 360 dias: 20%
- De 361 a 720 dias: 17,5%
- Acima de 720 dias: 15%
Se você investir R$ 10.000 no Tesouro Selic e resgatar após 1 ano, o rendimento bruto ficaria em torno de R$ 1.415. Descontando 20% de IR sobre esse ganho (R$ 283), o rendimento líquido seria de aproximadamente R$ 1.132. Isso dá uma taxa líquida de 11,3% ao ano.
Além do IR, existe a taxa de custódia da B3: 0,20% ao ano sobre o valor investido. Mas existe isenção para investimentos de até R$ 10.000 no Tesouro Selic. Se você está começando, provavelmente não vai pagar nada de custódia.
Quanto rende um CDB hoje
CDBs de liquidez diária nos grandes bancos digitais pagam entre 100% e 110% do CDI. Alguns bancos menores oferecem até 115% ou mais, principalmente em CDBs com prazo fechado de 1 a 3 anos.
Vamos ao cálculo com um CDB que paga 110% do CDI. Com o CDI em torno de 14,15% ao ano, 110% do CDI equivale a 15,57% ao ano bruto. Investindo R$ 10.000 por 1 ano, o rendimento bruto seria de R$ 1.557. Descontando 20% de IR (R$ 311), o líquido fica em R$ 1.246, o que dá uma taxa líquida de 12,46% ao ano.
Compare: Tesouro Selic rendeu 11,3% líquido. CDB a 110% do CDI rendeu 12,46% líquido. A diferença é de R$ 114 em R$ 10.000 investidos por um ano. Parece pouco, mas ao longo de vários anos e com aportes maiores, essa diferença cresce.
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Tesouro Direto ou CDB: comparação direta com Selic a 14,50%
Para facilitar a decisão, aqui vai uma comparação lado a lado com R$ 10.000 aplicados por 12 meses:
- Tesouro Selic: rendimento bruto de R$ 1.415, líquido de R$ 1.132 (11,3% a.a.), risco soberano, liquidez D+1
- CDB 100% CDI: rendimento bruto de R$ 1.415, líquido de R$ 1.132 (11,3% a.a.), risco banco + FGC, liquidez diária
- CDB 110% CDI: rendimento bruto de R$ 1.557, líquido de R$ 1.246 (12,5% a.a.), risco banco + FGC, liquidez varia
- CDB 115% CDI (prazo 2 anos): rendimento bruto de R$ 1.628, líquido de R$ 1.344 (13,4% a.a. considerando IR de 17,5%), sem liquidez antecipada
Os números mostram que CDBs com percentual acima de 100% do CDI rendem mais. Mas o detalhe está na liquidez e no risco.
Quando o Tesouro Selic ganha do CDB
O Tesouro Selic leva vantagem em três situações.
A primeira é quando você precisa de liquidez garantida pelo governo. No Tesouro Selic, o resgate cai na sua conta em D+1 (um dia útil). Nenhum banco vai quebrar o governo federal. Já um CDB depende da saúde financeira do banco emissor. Se o banco tiver problemas, o FGC cobre, mas o processo pode demorar semanas.
A segunda é quando o valor investido passa de R$ 250.000 em uma única instituição. Acima desse valor, o FGC não cobre. O Tesouro não tem esse limite.
A terceira é para quem está montando reserva de emergência. O dinheiro que pode ser necessário a qualquer momento precisa estar no lugar mais seguro e mais líquido possível. Esse lugar é o Tesouro Selic.
Quando o CDB ganha do Tesouro Selic
O CDB leva vantagem quando você encontra taxas acima de 100% do CDI e não precisa do dinheiro no curto prazo. Um CDB de 2 anos pagando 115% do CDI rende significativamente mais que o Tesouro Selic, especialmente com a alíquota de IR menor após 720 dias.
Outra vantagem é a praticidade. Se você já tem conta no Nubank, Inter ou C6, aplicar em CDB é um toque na tela. Não precisa cadastrar corretora nem acessar a plataforma do Tesouro separadamente, embora a maioria dos bancos digitais já ofereça acesso direto ao Tesouro também.
Para quem quer entender melhor as opções de investimento inicial, vale conferir o guia para começar a investir com pouco dinheiro.
O próximo passo
Se a dúvida entre Tesouro Direto ou CDB estava te travando, a resposta prática é: use os dois. Tesouro Selic para a reserva de emergência e o dinheiro que pode precisar a qualquer hora. CDB com taxa acima de 100% do CDI para o dinheiro que você pode deixar parado por 1, 2 ou 3 anos.
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